市场预期美国加息周期快将见顶，更有预测指下半年美息有可能下调，正所谓有人欢喜有人愁，对于供楼一族来说，可望有喘息空间，但对于刚捱过利息够买菠萝饱的食息一族来说，则又要苦恼如何保障利息收入。目前市场收息产品五花八门，投资者如如何作精明选择，且听专家的意见。

　　据彭博社向28位分析员所作的调查显示，外界暂对息口何时见顶的意见仍然不一。有分析员认为联储局会加息至4.75厘才会完结，亦有看法认为息口可见5厘。但总括可见，息口离顶实已不远。花旗银行环球个人银行服务投资策略及研究部主管潘国光更预期，美国将会再加息一次至4.5厘后见顶，下半年甚至可能会减一次息。

　　定存产品渐涌现

　　对于食息一族想获得较活期存款高的利息，最简单直接的方法，莫过于将资金锁定作定期存款，惟定存一旦开始，其息率不会再有变化，故投资顾问认为，在加息周期尚未完结前，投资者现阶段只宜选较短期的存款产品，以捕捉息口升势。目前市场上1个月及3个月的定期存款，最高年息达3.8厘。

　　就近日所见，银行界已开始积极推出新优惠吸纳存款，继恒生银行向特选客户提供不设存款额限制的划一4厘特惠高息作招徕后，汇丰银行亦向经挑选存户推出，送钱吸存户的推荐计划，因此相信业界已摩拳擦掌，随时加入战团，故准备作定存的存户，实可静观其变，多走一两间银行比较，以争取最大优惠。

　　存款证风险低利息高

　　除定期存款外，只能承受低风险的投资者亦可考虑银行不定期推出的存款证。存款证一般的年期较定存长，而且有最低入场费，并不设赎回，故为增吸引力，存款证的利率较定存为高。

　　以汇丰推出存款证为例，港元存款证最低认购票面值为5万元，年利率为3.6厘，但其特点是可多次续期，存户可于每半年决定是否续期，一方面不用锁定存款太久，若利率下调，则可锁定息率回报。

　　对于能承受一定风险的投资者，有投资顾问则表示考虑息率回报较高的结构性存款，以获取较高的回报。此类存款产品一般与其他资产的表现挂耻，当中可以是股票、外币、商品。惟其产品条款较为复杂，当中亦有不保本，故投资前必先要了解产品结构及风险所在。

　　买债券宜选质佳者

　　加息周期接近尾声，亦有基金界人认为，债券的投资价值又会再度重现。霸菱资产管理亚洲投资部主管李锡富表示，由于过去一年优质股份的股价可能已累积一定升幅，令股份的收益率与债券息率逐步贴近，在平衡风险及回报下，基金经理已开始部署增加投资债券基金的比重。

　　至于如何选择债券，潘国光指出，息口见顶，环球经济或将放缓，发债机构的偿还能力将成隐忧，加上目前美国国库债券与垃圾债券的息差，已跌至只有3厘，其值博率已大大减低，故建议若稳健的投资者，选择标普投资评级A-级或以上的优质债券为佳。

　　高息股仍具投资价值

　　近期亚洲区股市风头甚劲，当中不少市场亦创多年来的新高，若投资者不想错过股票的升幅，亦希望有利息收入，摩根士丹利亚洲研究部主管郑玲玲认为，去年利率愠升，令高息股热潮冷却，惟在此环境下，亚洲高息股组合于过往一年仍取得平均逾10%收益，故在憧憬加息周期快将完结，环球经济仍可望维持续稳步增长下，今年高息股的投资价值可望回升。

　　总括而言，无论是定期存款、存款证或结构存款，均会须锁定资金，而中途终止又会被收取手续费或罚息，令投资者得不偿失。因此投资者作决定前，亦要考虑未来资金需求及现金流情况。另外，无论参与任何定期存款、存款证、结构存款、基金或债券，投资者均要了解产品的限制及条款，以保障自己的利益。

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